¿Cuánto vale un negocio?
Llega un día en que todos los dueños de negocios tienen la necesidad o el deseo de establecer un valor para su negocio. Valorar empresas cerradas sabemos que no es una tarea sencilla. La complejidad se complica aún más porque el propósito, el motivo y la meta de cada propietario de negocio al valorar el negocio varían significativamente. No hay dos empresas iguales; por lo tanto, ninguna talla sirve para todos. Estos problemas pueden tener y generalmente tienen en el proceso de valoración dar lugar al concepto de que el proceso de valoración es más un arte que una ciencia. Dos negocios en la misma industria con el mismo flujo de efectivo podrían valer cantidades significativamente diferentes debido a tendencias, oportunidades, geografía, etc. Dicho esto, sin embargo, es posible llegar a una idea general del rango de valor potencial de un negocio.
Existen tres enfoques generalmente aceptados para valorar una empresa:
El enfoque de activos valora los activos de su negocio menos los pasivos. Algunos de los métodos en este enfoque son el valor en libros, el método de ganancias en exceso, el método de acumulación de activos, por nombrar algunos. Sin embargo, estos valores generalmente significan muy poco para el valor de mercado de la mayoría de los negocios operativos. En su mayor parte, el enfoque de activos no representa adecuadamente el valor de una empresa en curso con ganancias positivas.
Simplemente definido, es muy parecido a un método de comparación de bienes raíces. Las empresas similares en tamaño e industria se venden por valoraciones similares. El método directriz de sociedades cotizadas en bolsa o el método de sociedades fusionadas y adquiridas (bases de datos de venta privada). Podemos investigar muchas bases de datos para encontrar múltiplos de ventas brutas y ganancias para comparar con su negocio. Este método puede ser muy confiable en la mayoría de los casos y es un fuerte indicador de valor.
Su negocio vale el valor actual del flujo de ingresos que le brindará a un inversionista. Existen varios métodos complicados, incluido el método de ganancias futuras descontadas, así como varios métodos de capitalización. Este enfoque también es un fuerte indicador de lo que vale un negocio con ingresos positivos. Estos métodos se basan en proyecciones futuras y tasas de crecimiento para decidir cuánto puede valer la empresa.
múltiplo de sus ganancias pasadas
¿Por qué? ¿Qué significa todo eso? Simple. Su negocio vale un múltiplo de sus ganancias anteriores si un comprador puede proyectar que esas ganancias se mantendrán después de la compra.
Bueno, primero debemos discutir qué quieres multiplicar. ¿Lngresos netos? ¿EBITDA? ¿Beneficio del propietario? En las ventas de pequeñas empresas (empresas que ganan menos de 1 millón de dólares), usamos el beneficio del propietario. El beneficio del propietario es igual a los ingresos netos, más la depreciación, los intereses y el salario y los beneficios complementarios del propietario. En otras palabras, todos los ingresos disponibles para UN propietario si la empresa no tuviera deudas. El EBITDA es utilizado por empresas más grandes e incluye un salario normalizado y un paquete de beneficios para que un ejecutivo opere su negocio.
Bueno, los múltiplos del beneficio del propietario pueden variar desde menos de uno hasta aproximadamente tres. Si su empresa es más grande y su EBITDA está cerca o por encima de un millón, los múltiplos pueden ir de cuatro a seis. ¿Es este conjunto - en piedra? ¡NO! ¿Cómo sabe qué múltiplo se usaría para su negocio? Bueno, el múltiplo aumentará junto con el tamaño, la calidad y la verificabilidad de los beneficios de sus propietarios. Libros malos, futuro sombrío, crecimiento negativo y pocas ganancias equivalen a un múltiplo bajo. Excelentes libros, futuro brillante, excelente crecimiento, obtendrá un alto múltiplo.
¿Puede todo eso no significar nada? ¡Sí!
Los compradores determinan el precio de venta final de un negocio’. No expertos en tasación. Es por eso que nadie puede decirle exactamente lo que vale su negocio. No su banquero, CPA, abogado, corredor o suegra. El único individuo que le dirá lo que vale es el comprador final – y esa será una evaluación subjetiva. Un mismo negocio será valorado de manera diferente por cada comprador.
¿Ya lo perdiste?
Aquí hay un resumen de la valoración empresarial.
Su negocio vale lo siguiente:
Un múltiplo de las ganancias en comparación con negocios similares (ventas brutas o beneficio de los propietarios multiplicado por un múltiplo de la industria).
Una capitalización de la ganancia neta (no beneficio del propietario... ¡no puede capitalizar el beneficio del propietario!) 20% a 50% o un simple múltiplo del beneficio del propietario.
Y si su negocio gana poco o nada de dinero, el valor de los activos es el único valor (fondo de comercio + inventario + equipo + etc.) O se vende en su totalidad o se liquida en el tiempo extra
¿Cómo reduce el valor?
Llamar a Aníss Cherkaouí
Recuerde, muchas otras cosas pueden afectar el valor de su empresa. Ubicación, tamaño, competencia, tasas de crecimiento, tendencias de la industria, calidad de los libros, facilidad de transferencia, problemas de control, tiempo que tiene para vender, términos de venta, apalancamiento. Una vez más, esto es una simplificación excesiva de un tema muy complicado. Si necesita una tasación, debe consultar a Aniss Cherkaoui, un especialista en tasación.
Ahora que sabe cómo se valoran las empresas, tal vez pueda concentrarse en aumentar las ganancias y su eventual ganancia en la venta de su empresa.
